美国证监会(SEC)主席根斯勒29日发推特表示,加密货币与证券并不存在区别性,认为加密货币交易所应该像证券交易所一样,按照流程进行注册和监管。他批评加密交易所提供托管服务和做市,称后者存在“固有的利益冲突”。

根斯勒(Gary Gensler)在29日通过推特写道:“我们在资本市场制定规则来维护市场完整性,并防止欺诈和操纵。如果一家公司建立一个保护投资者,并符合我们市场法规标准的加密市场,人们将更有可能对该市场有更大的信心。”

据The Block报道,纽约联邦检察官和美国证券交易委员于上周对一名前 Coinbase 员工及其同事提起内幕交易指控。并将其涉及的9种加密货币列为证券。这些被列为证券的资产包括AMP、RLY、DDX、XYO、RGT、LCX、POWR、DFX与KROM。

这起指控对加密货币行业无疑是一场地震。长期以来,加密货币究竟由谁来监管一直是个难题。根据美国证券交易委员SEC定义,凡事能够通过“豪威测试“(1)的资产都应该属于证券,从这个意义上来说,目前大部分加密货币都属于证券范畴。但事实上,最近这九种加密货币是被SEC列为证券的少数例子之一。

加密货币对定义为何如此重要?因为不同的定义决定了它由谁来监管。

顾名思义,美国证券交易委员会SEC对证券拥有管辖权,而商品期货交易委员会CFTC则监督商品衍生品(如跟踪石油和利率的期货)。这两个机构是由单独的立法创建的,并且在各自的市场上都有独立的管理委员会。

就谁获得管辖权而言,关键的区别在于加密货币是否是一种证券。

因此,Scoolidge Peters Russotti & Fox 律师事务所的合伙人 Peter Fox表示,「此案具有非常重要的作用,因为它对内幕交易的指控事实上确定了许多在 Coinbase 上交易的加密货币是证券。」

「如果案件最终得到法院支持,那么至少在审判法院一级将形成判例,确定在 Coinbase 上交易的九种代币是证券。这意味着Coinbase 需要在 SEC 注册」Fox 补充道。

然而,关于加密货币监管权归属的问题还没有得到最终确认,依旧在SEC和CFTC之间激烈争夺。

许多加密公司都支持将监管权归属 CFTC ,而相关法案也正在在国会顺利进行。参议员克尔斯滕吉利布兰德(Kirsten Gillibrand)和辛西娅卢米斯(Cynthia Lummis)在 6 月提出的一项两党法案将使衍生品监管机构成为数字资产的领导者。

CFTC 也在采取措施加强其审查数字资产市场的能力。一个新的技术创新办公室正在取代传统的金融科技团队——LabCFTC。 如果 CFTC 成为美国主要的加密货币监管机构,对于像 Coinbase 这样的公司来说,这将是一个好消息,他们抨击美国证券交易委员会“通过执法进行监管”,并且在他们看来,将加密代币描述为证券是不准确的。

回到本文开头,SEC主席Gary Gensler于29日新发表的这个视频似乎预示着SEC对加密货币对全面监管箭在弦上,Himoney将持续关注。


(1)豪威测试定义:

最高法院确立了四个标准来确定是否存在投资合同。投资合同是:

  1. 金钱投资
  2. 共同事业
  3. 带着对利润的期望
  4. 来自他人的努力

满足以上四个条件即可判定为存在投资合同,即为证券,需要在SEC注册。


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